پیش بینی بورس فردا شنبه ۲ اسفند ۱۴۰۴

اخبار توسعه؛ میناسادات حسینی- بورس تهران در حالی آخرین هفته بهمن ماه ۱۴۰۴ را به پایان برد که سایه ریسک‌های سیاسی بر سر بازار سنگینی می‌کرد. به همین دلیل شاخص‌ها عقب نشستند و خروج پول حقیقی ادامه پیدا کرد که نشانه‌ای از احتیاط سهامداران در بازار سرمایه است.

شاخص کل بورس با افتی حدود ۵.۵ درصد، در سطح ۳ میلیون و ۸۰۶ هزار واحد قرار گرفت؛ افتی که حکایت از فشار فروش در نماد‌های بزرگ بازار دارد.

رد پای اخبار مذاکرات در بورس

بازار سرمایه در شرایط کنونی خبرمحور شده است؛ بنابراین تا تعیین تکلیف مذاکرات، شاهد شکل‌گیری یک روند صعودی قدرتمند در کوتاه‌مدت نخواهیم بود. تا زمانی که متغیر‌های سیاسی تعیین تکلیف نشوند، نوسان و حرکت‌های مقطعی در انتظار بورس است. اگر جریان اخبار به سمت کاهش ریسک حرکت کند، بازار ظرفیت بازگشت تدریجی تقاضا را دارد؛ در غیر این صورت، فاز ناپایدار فعلی می‌تواند ادامه‌دار شود.

از طرفی، میانگین بازدهی تا سررسید اوراق خزانه اسلامی (اخزا) که به‌عنوان نرخ بازدهی بدون ریسک در اقتصاد ایران شناخته می‌شود، برای نخستین بار از مرز ۴۰ درصد عبور کرده که زنگ خطری برای بازار سرمایه و تأمین مالی تولید است؛ اما چه زمانی رونق به بورس برمی‌گردد؟

فاصله ۶ درصدی شاخص کل بورس از نقطه اوج

همایون دارابی، کارشناس بازار سرمایه در مورد وضعیت بازار سهام در هفته‌ای که گذشت، گفت: بخش عمده تحولات بورس در هفته گذشته که به افت ۵.۵ درصدی شاخص کل منجر شد، به ریسک‌های سیاسی و بازگشت تهدیدات مربوط به جنگ و تجاوز و مسائلی که در نیمه اول سال هم در بازار تجربه کردیم و در آن زمان نیز با افت شاخص کل مواجه شدیم، بازمی‌گردد.

به گفته وی، شاخص کل بورس بعد از تجاوز ۱۲ روزه رژیم صهیونیستی به کشور، توانست خود را به مرز ۴ میلیون و ۵۰۰ هزار واحد برساند، اما بازگشت نگرانی‌ها و سایه سنگین احتمال جنگ مجدد بر سر بازار سرمایه باعث شده که در آخرین روز کاری هفته، شاخص کل بورس به زیر ۳ میلیون و ۸۰۰ هزار واحد برسد و ۶ درصد از نقطه اوج خود فاصله بگیرد.

این کارشناس بازار سرمایه دلیل افت ۶ درصدی شاخص کل بورس در هفته گذشته را مسائل سیاسی دانست و گفت: این اُفت به واسطه نگرانی از مسائل سیاسی است که به صورت ریسک سیستماتیک و غیر سیستماتیک، خود را در بازار سرمایه نشان می‌دهد.

دارابی ادامه داد: کل اقتصاد ما و ازجمله بازار بورس تحت تاثیر این ریسک غیر سیستماتیک قرار گرفته و در حالت انتظار قرار گرفته است.

سهامداران در فاز انتظار

به گفته این کارشناس بازار سرمایه، شرکت‌های حاضر در بورس به دلیل اینکه رانت ارز چند نرخی حذف شده است، در حال حاضر شرایط مناسبی دارند، اما خریداران کمی محتاط شده‌اند.

دارابی افزود: سهامداران منتظرند که بازار سرمایه از شرایط جنگی عبور کند و شرایط روشن‌تری حاکم شود و آنگاه مجددا اقدام به خرید یا سرمایه‌گذاری کنند.

زمان بازگشت رونق به بورس

این کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به سوالی مبنی بر اینکه «چه زمانی رونق به بورس بازمی‌گردد؟» گفت: اگر مسائل مرتبط با جنگ ختم بخیر شود، بازار سرمایه، پتانسیل بسیار خوبی برای رشد دارد.

دارابی به افزایش نرخ بهره هم اشاره کرد و گفت: موضوع دیگری که بازار سرمایه را اذیت می‌کند، نرخ بهره است. متاسفانه نرخ بهره به صورت لجام‌گسیخته رها شده و فروش‌های گسترده اوراق دولتی عملا باعث شده نرخ اوراق به بالای ۴۰ درصد برسد.

سه ضلعی فشار بر بورس

این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به اینکه افزایش نرخ بهره، بازار سرمایه را تحت فشار قرار داده است، گفت: نرخ بهره بدون ریسک در اقتصاد بالا آمده و این خبر خوبی برای سرمایه‌گذاری در کشور در تمام زمینه‌ها نیست و امیدواریم که نرخ بهره مهار شود.

دارابی تاکید کرد: نگرانی‌های سیاسی و مذاکرات اتمی به همراه بالا آمدن نرخ بهره، گریبان بازار سرمایه را گرفته است.

شرط رشد بورس در اسفند ماه

به گفته این کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این سوال که «اگر با همین شرایط کنونی وارد روز شنبه شویم، بازار سرمایه چه وضعیتی خواهد داشت؟» گفت: شرایط اخیر در بازار ادامه خواهد یافت، زیرا تا زمانی که آرامش بر کشور و فضای سیاسی حاکم شود، ما شاهد خرید‌های گسترده در کل اقتصاد نخواهیم بود.

دارابی ادامه داد: از طرفی، در آستانه اسفندماه قرار داریم و اسفند ماه معمولا با کمبود منابع و نقدینگی در کل کشور مواجه هستیم و این شرایط خود را بر بازار حاکم می‌کند؛ بنابراین معامله‌گر‌ها و سرمایه‌گذاران توقع رونق بورس در ماه پایانی سال را ندارند، مگر اینکه یک دفعه تنش سیاسی برطرف شود که بتوانند یک بازدهی خوبی را در پایان سال رقم بزنند.